Soul盈利模式单一两年亏近8亿 频现“杀猪盘”被指审核机制存漏洞

  长江商报消息●长江商报记者张璐

  主打匿名语音聊天的Soul成了社交赛道硕果仅存的新星之一,其高占比的Z世代用户、较强的用户活跃度与粘性,吸引了大量追逐年轻人而来的资本。近日,Soul提交IPO申请,拟在纳斯达克上市。

  据悉,自2016年上线以来,已有超过1亿年轻人在Soul上分享生活。其拥有行业同品类最高的日均DAU(日活跃用户数)启动次数,同时是日均发布率和Z世代用户渗透最高的APP之一。

  但需要注意的是,Soul的商业化进程开启得较晚,其在2019年才开始提供虚拟礼物、定制头像等增值服务,2020年才开始提供广告服务。在烧钱抢市场下,Soul亏损扩大,2019年和2020年合计亏损近8亿元,今年一季度在广告费激增下,亏损扩大至3.82亿元。

  业内人士表示,Soul所抓住的Z世代群体有着较大的变现潜力,但如何找到一个最佳的商业化模式,打破陌生人社交的变现桎梏,是Soul需要持续思考的问题。

  变现成难题,账面仅剩4.75亿

  日前,社交平台Soul正式向美国证券交易委员会提交了IPO申请,计划在纳斯达克挂牌上市。在招股书中,Soul意外地撕掉了“社交平台”的标签,称平台定位旨在为年轻人打造所谓的“社交元宇宙”。

  Soul的用户池增长迅速,目前平台用户量已突破1亿。截至2021年一季度,Soul的日活跃用户达到了3320万,日活跃用户910万,同比增幅分别为109%和94.4%。其中,每日活跃用户中有73.9%用户为90后。

  庞大的年轻群体正是Soul最大的商业价值之一。长江商报记者了解到,Soul的商业化还处于早期阶段,截至目前收入来源分为增值服务、广告服务及社交电商Giftmoji服务三类,增值服务占比高达99%。

  具体来看,增值服务主要包括虚拟币和会员订阅。去年四季度才进行APP广告收入,并且在今年第一季度上线了创新型社交购物玩法“Giftmoji”。

  那么,有多少人愿意在这款App里花钱呢?根据招股书,今年一季度,其月均付费用户规模达154万,月均用户付费率达4.8%,平均单用户付费额为48.6元。

  从盈利情况来看,招股书显示,2019年、2020年及2021年一季度,Soul的收入分别为7071万元、4.98亿元、2.38亿元。同期,亏损也在不断加大,净亏损分别为3亿元、4.88亿元、3.82亿元,两年多时间累计亏损11.7亿元。

  亏损的背后,是公司对外的广告营销占了大头。根据招股书,Soul的费用支出主要是广告费。为了增长,Soul选择烧钱换市场,在2021年第一季度,Soul支出的广告费用为4.5亿元,同比增长777.6%,广告费率达到192.9%。

  可以看到,一方面,Soul将重金投入于用户增长,但是其广告费用增速远高于其DAU、MAU增速,亏损上涨速度明显快于营收增速;另一面,虽然Soul尝试了多种变现形式,但几乎所有收入都来自增值服务,其他变现途径并不理想。

  如何打破变现难题成为了Soul头痛的事实,目前,Soul高额的销售及市场费用未来可能长期持续下去。据招股书显示,截至2021年一季度末,Soul账上的现金只有4.75亿元,紧张的现金流状况,也让Soul的上市显得迫切而必须。

  屡现“杀猪盘”,审核机制遭诟病

  Soul快速增长的背后,是当代人对解决孤独感的刚需。Soul创始人张璐曾表示Soul将会为更多新时代年轻人提供一个可交流的平台。不过,在陌生人社交这个赛道中,棘手的难题也接踵而来。

  除了商业化进程让人担忧,用户质量的参差不齐也让Soul面临监管问题。2019年6月底,国家网信办启动了网络音频乱象的专项整治行动,依法依规对Soul等26款音频平台分别采取了约谈、下架、关停服务等阶梯处罚。直到2019年8月28日起,SoulApp才陆续在各大应用商店重新上架。当年11月13日,Soul在苹果AppStore再度被下架。

  除了用户质量,在今年4月,Soul被多家媒体曝出发生多起“杀猪盘”诈骗事件,受害人受骗金额在数十万不等。此外,Soul自身也存在很多问题:性格测试很模糊、定位系统不准、匹配推荐不精确……这些因素或多或少地阻碍了其进一步发展。

  有观点认为,作为陌生人社交赛道里的头部玩家,Soul接二连三出现安全问题,与其平台审核机制存在疏漏不无关系。“在监管越来越严的情况下,Soul的运营模式能否健康持续地发展,重点在于其能否在安全设计和用户使用逻辑上做进一步提升。”有业内人士表示。

  针对以上问题,Soul在招股书中表示,持续的合规工作可能会导致平台成本高昂或效率低下,同时任何监管不合规或负面事件都可能对平台的声誉、业务、财务状况和经营业绩造成重大不利影响。

  目前,Soul主要的竞争对手有陌陌、探探、最右和Uki等。陌陌也是陌生人社交平台,而探探在18年5月被陌陌收购后,两者的强强联手,形成了比较可观的平台效应,探探对女性用户有很丰富的运营经验,在女性用户层面上会与soul产生争夺。

  根据最新的财报数据,陌陌去年第三季度的月活达到1.1亿,国外约会交友软件Match在去年2月用户量就已经达到980万。

  对此,业内人士表示,尽管Soul不承认自己是约会交友软件,但要是上市,也免不了被对比,这种趋势也势必会加大其与陌陌等交友软件的竞争,未来在用户层面和业务层面免不了有一场“恶战”。

  视觉中国(行情000681,诊股)图

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